admin
Понятие платёжеспособности и ликвидности предприятия
Ликвидность и платежеспособность — это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики. Одним из индикаторов финансового положения предприятия является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.
"Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения."
Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.
"Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств."
Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению. При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков.
Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности. В экономической литературе принято различать ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.
Под ликвидностью актива понимается способность его трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. Здесь имеется в виду, что каждый вид оборотных активов должен пройти соответствующие стадии операционного цикла, прежде чем трансформироваться в денежную наличность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Качественное отличие этого понятия от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в то время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.
"Ликвидность предприятия — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов).
Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности."
Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.
Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия.
Какие цели ставить перед собой В чем разница между “хочу” и “надо” 16+
В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу.
Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Разница между ликвидностью и платежеспособностью
Для определения финансового состояния предприятия используется огромное количество показателей, связанных с разными направлениями его деятельности. Итоговыми характеристиками являются ликвидность и платежеспособность, которые, хотя и отражают реальное положение дел на предприятии, все же несут в себе разную смысловую нагрузку.
Чтобы понять, в чем их различие, необходимо выявить ту сущность, которую они под собой подразумевают.
Определение
Ликвидность – способность имеющихся на предприятии активов быстро обращаться в денежные средства, то есть они должны быть в кратчайшие сроки реализованы, причем их цена продажи должна быть приблизительно равна либо выше рыночной стоимости. В связи с этим по степени быстроты оборачиваемости в деньги выделяют несколько типов активов – неликвидные, низколиквидные, среднеликвидные и высоколиквидные.
Платежеспособность подразумевает под собой способность предприятия рассчитываться по своим долгам и обязательствам за счет имеющихся у него денежных средств. Если показатель платежеспособности компании находится на достаточно высоком уровне, можно говорить о том, что оно является финансово устойчивым, то есть у него низкая вероятность обанкротиться.
Сравнение
Понятие ликвидности относится к активам предприятия, поскольку только они могут обращаться в наличные денежные средства, в то время как пассивы не имеют подобной характеристики. Ликвидность имеет определенный диапазон значений, согласно которому активы относятся к тому либо иному уровню этого показателя.
Платежеспособность связана как с активами, так и с пассивами, поскольку она определяется как соотношение между этими двумя статьями баланса.
Если предприятие обладает большим запасом высоколиквидных активов, то оно в состоянии заплатить по своим обязательствам, что свидетельствует о высоком уровне платежеспособности предприятия. Проще говоря, платежеспособность напрямую зависит от того, какую степень ликвидности имеет тот или иной актив компании.
L7 Trade I Cпустя 2 недели I Сколько заработал
Платежеспособность и ликвидность
Платежеспособность и ликвидность – это ключевые характеристики финансового состояния предприятия, первая из которых означает ожидаемую способность погасить задолженность, а вторая – достаточность денежных средств для оплаты задолженности в текущий момент.
Сущность платежеспособности и ликвидности активов
Необходимость проведения анализа платежеспособности заемщиков возникает постоянно, поскольку непрерывен процесс взаимоотношений между предприятиями и кредитными организациями, поставщиками, покупателями и другими контрагентами.
Платежеспособность представляет собой способность предприятия в установленный срок и в полном объеме выполнить долговые обязательства.
Другими словами, платежеспособность – это наличие у предприятия достаточного количества финансовых ресурсов, чтобы погасить задолженность. Платежеспособность должна обеспечиваться в любое время, поэтому различается текущая и долгосрочная платежеспособность.
При текущей платежеспособности предприятие имеет возможность выполнить обязательства в ближайший срок, а при долгосрочной предприятие имеет возможность рассчитываться по долгосрочным обязательствам.
Попробуй обратиться за помощью к преподавателям
Предприятие является платежеспособным, если его активы выше внешних обязательств.
Выделяются такие характеристики платежеспособности:
- Финансовые ресурсы на расчетных счетах компании позволяют погасить краткосрочные обязательства;
- У организации нет краткосрочных обязательств с истекшим сроком.
Проводя анализ платежеспособности, следует проводить также расчеты по ликвидности как активов, так и баланса предприятия.
Ликвидность представляет собой способность компании погашать краткосрочные обязательства посредством оборотных активов.
Другими словами, ликвидность – это возможность конвертации активов в наличные деньги.
Рассмотрение ликвидности происходит с двух сторон:
- С позиции времени, необходимого для превращения активов в денежные средства;
- С позиции вероятности реализации актива по заданной цене.
Показатель ликвидности активов характеризуется временем, обратным необходимому времени для превращения активов в средства платежа. Чем меньше времени затрачивается на конвертацию активов, тем активы более ликвидны.
Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!
Характеристикой ликвидности баланса является степень покрытия обязательств компании ее активами, срок превращения в деньги у которых равен сроку погашения задолженности. Ликвидность баланса достигается при равенстве обязательств и активов организации.
Ликвидность предприятия представляет собой способность в короткий срок превратить свои активы с средства платежа с минимальными финансовыми потерями.
На основании данных определений можно установить, что платежеспособность и ликвидность хотя и близки по своему содержанию, но не являются одинаковыми.
Важным коэффициентом ликвидности считается показатель, который отражает уровень рабочего капитала, т.е. чистый оборотный капитал должен быть больше 0.
ЧОК = ОА — КО,
Где КО – это краткосрочные обязательства, АО – оборотные активы.
Назначение чистого оборотного капитала состоит в поддержании финансовой устойчивости компании, поскольку в случае превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами, фирма не может погашать свои краткосрочные обязательства и не будет располагать средствами для решения текущих вопросов. Превышение ЧОК свидетельствует о неэффективном использовании компанией своих ресурсов.
Определение характера ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам, сгруппированных по ликвидности и расположенных по убыванию, с обязательствами по пассивам, которые сгруппированы по сроку погашения и расположены по возрастанию.
Все активы компании условно разделяются на четыре группы на основании их ликвидности (рисунок 1).
Рисунок 1. Группировка активов и пассивов по степени ликвидности. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Баланс абсолютно ликвиден, если выполняются следующие неравенства:
$А_1 ? П_1, А_2 ? П_2, А_3 ? П_3, А_4 ? П_4$.
Если одно из неравенств не будет выполняться, то баланс не считается абсолютно ликвидным.
Понятие банкротства
Важнейший показатель, характеризующий платежеспособность и ликвидность, это собственный оборотный капитал, равный разнице оборотного капитала и краткосрочных обязательств.
Предприятие располагает собственным оборотным капиталом (СОК) до того момента, когда оборотные активы выше краткосрочных обязательств.
Данный показатель также называется чистым текущим активом.
Во многих случаях основная причина изменения уровня СОК состоит в объеме полученной организацией прибыли или убытка.
При росте СОК, вызванном опережением увеличения оборотных активов в сравнении с краткосрочными обязательствами, наблюдается отток денежных средств. Если же СОК уменьшается, то имеет место замедление темпов роста оборотных активов по сравнению с увеличением краткосрочных обязательств.
СОК должен без каких-либо трудностей превращаться в денежные средства, иначе платежеспособность предприятия будет низкой.
При признании организации неплатежеспособной подготавливаются предложения о финансовой поддержке компании, их реорганизации или же ликвидации.
Помимо этого, неспособность организации погашать краткосрочные обязательства может быть причиной признания ее несостоятельной, т.е. банкротом.
- Простое, которое применяется к должнику, плохо осуществляющему свою деятельность;
- Злостное, которое обусловлено противоправными действиями с целью введения кредиторов в заблуждение.
Также существуют и критерии, которые позволяют спрогнозировать вероятность наступления банкротства фирмы.
Перечислим критерии банкротства:
- Неудовлетворительный состав оборотных активов, тенденции к увеличению части труднореализуемых активов, т.е. материально-производственных запасов, которые имеют медленную оборачиваемость;
- Замедление темпов оборачиваемости средств, вызванное накоплением чрезмерных запасов и наличием просроченной покупательской задолженности;
- В обязательствах предприятия преобладают дорогостоящие кредиты и займы;
- Существует просроченная кредиторская задолженность, которая растет;
- Имеют место существенные суммы дебиторской задолженности, которые списываются на убытки;
- Преимущественно увеличиваются самые срочные обязательства по отношению к росту ликвидных активов;
- Снижается коэффициент ликвидности;
- Внеоборотные активы формируются посредством краткосрочных источников средств.
В процессе анализа следует своевременно определять и устранять перечисленные критерии в деятельности предприятия.
Зависимость платежеспособности предприятия от ликвидности
Ликвидность баланса – это основа ликвидности и платежеспособности предприятия. Можно сказать, что ликвидность представляет собой метод поддержания платежеспособности.
Предприятие, имеющее высокий имидж и являющееся непрерывно платежеспособным, с легкостью поддерживает свою ликвидность. На рисунке 2 изображена зависимость платежеспособности предприятия от его ликвидности и ликвидности баланса.
Рисунок 2. Взаимосвязь ликвидности и платежеспособности предприятия. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ
Неплатежеспособность у предприятия может возникать по нескольким причинам:
- Невыполнение планов по производству и продаже продукции;
- Увеличение себестоимости продукции;
- Невыполнение планов по прибыли;
- Высокая ставка налогообложения;
- Неправильное применение оборотного капитала.
Проведение анализа ликвидности и платежеспособности является важным этапом финансового менеджмента в любой компании.
Так и не нашли ответ
на свой вопрос?
Просто напиши с чем тебе
нужна помощь
Анализ платежеспособности и ликвидности
Платежеспособность предприятия определяется его способностью своевременно в полном объеме выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов. Основным параметром, характеризующим платежеспособность предприятия, является ликвидность его активов.
Ликвидность предприятия – это его способность превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.
Ликвидность актива – это величина обратная времени, необходимому для превращения актива в денежные средства.
Т.е. чем быстрее актив может быть превращен в деньги, тем он ликвиднее.
Анализ ликвидности баланса
Какие требования к заемщику выдвигают банки? // Оценка кредитоспособности заемщика 14+
Для проведения анализа ликвидности баланса актив и пассив группируют по следующим признакам:
1) активы – по степени убывания ликвидности;
2) пассивы – по степени срочности оплаты (погашения).
В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:
А1– наиболее ликвидные активы – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно, а также краткосрочные финансовые вложения (250+260).
А2– быстрореализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы, т. е. это активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время (212+215+216++217+220+240+270).
A3 – медленно реализуемые активы – это статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость) и долгосрочные финансовые вложения (ДФВ) из раздела I баланса «Внеоборотные активы» (140+211+213+214).
А4 –труднореализуемые активы – активы, которые предназначены для длительного использования в хозяйственной деятельности.
Это статьи раздела «Внеоборотные активы» за исключением ДФВ, а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (190+230-140).
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 – наиболее краткосрочные обязательства – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (620+660).
П2 – краткосрочные пассивы, т. е. краткосрочные заемные средства (690-620-660).
ПЗ – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства (590).
П4 – постоянные пассивы – статьи раздела «Капитал и резервы» (490).
Для оценки реальной степени ликвидности предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия: А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4
| Степень ликвидности | Наиболее ликвидные активы | А1 | > | П1 | Наиболее краткосрочные обязательства | Степень срочности |
| Быстрореализуемые активы | А2 | > | П2 | Краткосрочные пассивы | ||
| Медленнореализуемые активы | А3 | > | П3 | Долгосрочные пассивы | ||
| Труднореализуемые активы | А4 |
Расчет и интерпретация коэффициентов ликвидности Коэффициент общей ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. Классически коэффициент общей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов (текущих активов) и краткосрочных пассивов (текущих пассивов) организации. В составе текущих пассивов российского Баланса присутствуют элементы, которые по своей сущности не являются обязательствами к погашению – это доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов и платежей. Оценивая способность организации расплачиваться по краткосрочным обязательствам, целесообразно исключить указанные составляющие из состава текущих пассивов. где ДоходыБП – доходы будущих периодов, ден. ед.; где ДенСредства – денежные средства, ден. ед.; где ДЗ – дебиторская задолженность, ден. ед.; |
Денежные платежи за период =
= Себестоимость реализованной продукции +
— Амортизационные отчисления за период +
+ Налоговые выплаты за период ±
± Изменение запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции за период +
Для определения величины среднедневных платежей необходимо общие денежные платежи за период разделить на продолжительность анализируемого периода в днях (Инт).
Для определения, какое количество «дней платежей» покрывает имеющаяся у предприятия наличность, необходимо остаток денежных средств по Балансу разделить на величину среднедневных платежей.
Полученные значения ликвидности в днях платежей более информативны, чем коэффициенты ликвидности и позволяют определить допустимые для предприятия значения абсолютной ликвидности.
Расчет показателей ликвидности, допустимых для данной организации
В западной практике для оценки ликвидности предприятия (организации) используется сравнительный метод, при котором расчетные значения коэффициентов сравниваются со среднеотраслевыми.
Несмотря на то, что оптимальные значения коэффициентов ликвидности для определенной отрасли и определенного предприятия уникальны, в качестве ориентира нередко используются следующие значения:
— для коэффициента общей ликвидности – более 2,
— для коэффициента абсолютной ликвидности – 0,2-0,3,
— для коэффициента промежуточной ликвидности – 0,9-1,0.
В России пока не существует обновляемой статистической базы оптимальных значений показателей ликвидности предприятий (организаций) различных сфер деятельности.
Поэтому в российской практике при оценке ликвидности рекомендуется:
— обращать внимание на динамику изменения коэффициентов;
— определять значения коэффициентов, допустимых (оптимальных) для данного конкретного предприятия.
Известно, что способность организации отвечать по текущим обязательствам зависит от двух принципиальных моментов:
— условий взаимных расчетов с поставщиками и покупателями;
— степени ликвидности текущих активов (структуры имущества).
Ликвидность и платёжеспособность (видео 13) | Финансовый кризис 2008 года | Экономика и финансы
Перечисленные выше условия являются базовыми при проведении расчета показателя общей ликвидности, допустимого для данного конкретного предприятия.
Расчет допустимого значения общей ликвидности базируется на следующем правиле – для обеспечения приемлемого уровня ликвидности организации необходимо, чтобы за счет собственного капитала были профинансированы наименее ликвидные текущие активы и часть текущих платежей поставщикам, не покрытых за счет поступлений от покупателей.
Таким образом, первым шагом расчета является определение суммы собственных средств, необходимой для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам, а также выделение наименее ликвидной части текущих активов организации.
Зная фактическую величину текущих активов организации и величину текущих активов, которая должная быть профинансирована за счет собственных средств, можно определить допустимую величину заемных источников финансирования текущих активов – то есть допустимую величину текущих пассивов.
Коэффициент общей ликвидности, допустимый для данного предприятия, определяется как отношение фактической величины текущих активов к расчетной допустимой величине текущих пассивов.
Можно предложить два варианта расчетов показателя общей ликвидности, допустимого для конкретного предприятия.
Условно их можно назвать «мягкий» и «жесткий». Отличие вариантов состоит в различиях описания условий расчетов организации с поставщиками и покупателями.
С использованием «мягкого» и «жесткого» варианта можно определить, соответственно, минимальную и максимальную границы изменения показателя общей ликвидности, допустимого для данной организации в сложившихся условиях работы.
«Мягкий» вариант предполагает регулярную оплату счетов покупателями и регулярную оплату счетов поставщиков.
При этом определяется минимальное допустимое значение показателя общей ликвидности.
В данном варианте сумма собственных средств, необходимых для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам, определяется на основании абсолютных величин и периодов оборота поступлений (авансы покупателей, дебиторская задолженность) и платежей (авансы поставщикам, кредиторская задолженность).
Таблица 8. «Мягкий» вариант расчета допустимого значения коэффициента общей ликвидности
| № строк | Наименование рассчитываемого показателя | Расчетная формула / Источник информации |
| I | II | III |
| Период оборота дебиторской задолженности, дни | См. главу 4 | |
| Период оборота кредиторской задолженности, дни | ||
| Период оборота авансов поставщикам, дни | ||
| Период оборота авансов покупателей, дни | ||
| Средняя величина дебиторской задолженности, ден. ед. | ||
| Средняя величина кредиторской задолженности, ден.ед. | ||
| Средняя величина авансов поставщикам, ден. ед. | ||
| Средняя величина авансов покупателей, ден. ед. | ||
| Средняя стоимость наименее ликвидной части текущих активов (в данном случае запасов материалов, незавершенного производства), ден. ед. | ||
| Поступления от покупателей (дебиторская задолженность + авансы покупателей), имеющиеся к сроку погашения кредиторской задолженности и выплаты авансов поставщикам, денежные единицы | ||
| Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам (погашения текущей кредиторской задолженности и выплату авансов), ден. ед. | Максимум из 0 или (6+7-10) | |
| Всего необходимо собственных средств (Чистый оборотный капитал достаточный), ден. ед. | 9+11 | |
| Средняя фактическая величина текущих активов, денежные единицы | ||
| Допустимая (расчетная) величина текущих пассивов, денежные ед. | 13 — 12 | |
| Допустимый для данного предприятия коэффициент общей ликвидности | 13/14 |
ДЗ – дебиторская задолженность;
КЗ – кредиторская задолженность;
Мат – запасы сырья и материалов;
НЗП – незавершенное производство;
ГП – запасы готовой продукции;
АвПост – авансы поставщиков;
АвПокуп – авансы покупателей;
тек/пред – текущий/предыдущий интервал анализа соответственно.
«Жесткий» вариант предполагает дискретную оплату счетов покупателями и дискретную оплату счетов поставщиков.
Предполагается, что оплата счетов производится единовременно всей суммой через период, равный периоду оборота рассматриваемой задолженности. При этом определяется максимальное допустимое значение показателя общей ликвидности.
В данном варианте сумма собственных средств, необходимых для обеспечения бесперебойных платежей поставщикам, определяется на основании разницы периодов поступлений (авансы покупателей, дебиторская задолженность) и платежей (авансы поставщикам, кредиторская задолженность) и величины среднедневных затрат.
Таблица 9. «Жесткий» вариант расчета допустимого значения коэффициента общей ликвидности
| № строк | Наименование рассчитываемого показателя | Расчетная формула / Источник информации |
| I | II | III |
| Период оборота дебиторской задолженности, дни | См. главу 4 | |
| Период оборота кредиторской задолженности, дни | ||
| Разность периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности, дни | 1-2 | |
| Период оборота авансов поставщикам, дни | См. главу 4 | |
| Период оборота авансов покупателей, дни | ||
| Разность периодов оборота авансов поставщикам и авансов покупателей, дни | 4-5 | |
| Общая разница периодов оборота поступлений от покупателей и платежей поставщикам, дни | 3+6 | |
| Средняя величина однодневных затрат, денежные единицы | ||
| Средний однодневный прирост запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции, денежные единицы | ||
| Сумма однодневных затрат и прироста запасов, ден. ед.. | 8+9 | |
| Средняя стоимость наименее ликвидной части текущих активов (в данном случае запасов материалов, незавершенного пр-ва), ден. ед. | ||
| Собственные средства, необходимые до поступления платежей покупателей (дебиторской задолженности, авансов покупателей), ден.ед. | Если данные по строке 7 0, то 7*10 | |
| Всего необходимо собственных средств (Чистый оборотный капитал достаточный), ден. ед. | 11+12 | |
| Средняя фактическая величина текущих активов, ден. ед. | ||
| Допустимая (расчетная) величина текущих пассивов, денежные, ед. | 14-13 | |
| Допустимый для данного предприятия коэффициент общей ликвидности | 14/15 |
? – разница значений на текущую и предыдущую отчетные даты;
СБреал – себестоимость реализации продукции (услуг);
КоммРасх – коммерческие расходы;
УпрРасх – управленческие расходы.
Рассчитанные допустимые значения коэффициента общей ликвидности необходимо сравнить с его фактическими значениями, на основании чего можно сделать вывод об уровне общей ликвидности организации.
Допустимые значения показателя общей ликвидности, определенные по «мягкому» и «жесткому» варианту, могут отличаться между собой. В этом случае в качестве ориентировочного значения выбирается то, которое определено при условиях взаиморасчетов, наиболее близких предприятию.
В ходе расчета показателя общей ликвидности, допустимого для данного предприятия, определяются важные характеристики состояния предприятия:
— необходимая (допустимая) величина чистого оборотного капитала;
— соотношение величины поступлений от покупателей и платежей поставщикам.
Строка «Всего необходимо собственных средств» таблиц 8, 9 отражает величину собственных источников финансирования, которую необходимо вложить в текущие активы.
Величина собственных средств, вложенных в текущие (оборотные) активы предприятия – не что иное, как чистый оборотный капитал.
Сравнивая расчетные значения чистого оборотного капитала, необходимого предприятию, с фактическими значениями ЧОК, можно судить о достаточности (недостаточности) уровня оборотного капитала организации.
Строка «Собственные средства, необходимые для покрытия текущих платежей поставщикам» может рассматриваться как показатель, характеризующий условия расчетов организации с покупателями и поставщиками.
Выбор нулевого значения по данной строке говорит о том, что поступления покрывают платежи, и не требуется дополнительных источников финансирования для обеспечения бесперебойных расчетов.
Такие условия расчетов являются благоприятными для организации. Чем больше величина собственных средств, которые необходимо вкладывать для обеспечения бесперебойных расчетов, тем менее благоприятны для организации условия расчетов с покупателями и поставщиками.
Рычаги оптимизации ликвидности
Рычагами оптимизации ликвидности организации могут быть:
1. Увеличение собственных средств.
Увеличение доли собственных источников финансирования может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.
2. Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом.
Резервы оптимизации оборотного капитала определяются на этапе анализа оборачиваемости и могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов и (или) увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов. Безусловно, под увеличением периодов оборота элементов текущих пассивов не подразумевается нарушение условий договоров с поставщиками и расчетов с бюджетов (не подразумевается создание просроченных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом).
3. Оптимизация инвестиционной политики. Под оптимизацией инвестиционной политики подразумевается приведение масштабов капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям организации.
4. Оптимизация финансовой политики.
Под оптимизацией финансовой политики подразумевается, в частности, отказ от финансирования капитальных вложений за счет краткосрочного кредитования. Привлечение долгосрочного финансирования.
5. Реализация части постоянных активов, не используемых в процессе производства.
Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском: